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基金知识教学4.股权激励的七大要素

作者:东文网
来源:https://www.cacac.net.cn
首发:2021-09-18 17:55
【最后更新日期】2021年10月17日 07时10分51秒

基金交易员需要学习哪些知识-炒基金和炒外汇

2021年9月18日发(作者:余继登)





股权激励的要素
参考资料

激励对象
激励对象也就是股权的受益者,一般有三种方式。一种是全员参与,这主要
在初创期,第二种是大多数员工持有股份,这主要适用于高速成长期,留住更多
的人才支持企业的发展。第三种是关键员工持有股份,受益者主要是管理人员和
关键技能人员。对于激励对象的选择也要有一定的原则,对于不符条件的员工
不能享受股权激励。我们设计某公司的方案时,就明确规定了几条原则。
激励方式
常用的中长期激励方式有三类:股权类、期权类和利益分享类。每一种方法
都有它的优点和缺点,也有具体适用的前提条件。对于上市公司来说,期权类和
股权类比较适,对于非上市公司股权类和利益分享类比较适。但是无论采取
哪一种方法,都要考虑到激励机制和约束机制有机结起来,真正发挥员工的积
极性。如果只考虑激励机制,不考虑约束机制,股权方案就有可能失去效用。比
如期权类,如果被授予者在行权时,不行权也就不会给被授予者造成损失。
员工持股总额及分配
这一块主要解决的是股权激励的总量、每位收益人的股权激励数量、用于后
期激励的预留股票数量。如何确定,每个公司有特殊性,可以根据实际情况来确
定,特别是对于上市公司,要报证监会和股东大会通过。对于每位收益人的股权
数量基本上是按照职位来确定,如果公司在职位评估上相对公平,年收入水平基
本上考虑职位在公司的价值和体现了个人的能力的话,就可以根据年收入来确定
股权比例。
对于新就职的员工,特别是高管,一般进入公司就需要享受中长期激励方案,
可以采取分步实施的方针,在试用期过后的一年里先享受50%的比例,一年之后
再100%享受。
股票来源
股票的分配上,主要是上市公司的股票来源比较麻烦,要证监所审核,股东
大会审批。






库存股票是指一个公司将自己发行的股票从市场购回的部分,这些股票不再
由股东持有,其性质为已发行但不流通在外。公司将回购的股票放入库存股票帐
户,根据股票期权或其它长期激励机制的需要,留存股票将在未来某时再次出售。
如美国雅虎公司,到1998年2月27日为止,它赠与的股票期权总量为1114万
股公司为此新发行了835万股股票,其中409万股已用于员工行权,其余426
万股作为将来员工行权的准备。1998年,董事会预计公司将持续高速发展,员
工数将激增,股票期权计划规模将不断扩大,因而现有的为股票期权准备的股票
数量显得不足。为此,董事会决定在市场上回购200万股股票来增加储备。

购股方式
购股方式也就是购买股票的资金来源,一般有员工现金出资、公司历年累计
金、福利基金、公司或大股东提供融资、员工用股权向银行抵押贷款。这几
种方式都好操作,有些方式会产生财务支出,要重复交税。股票不仅仅要交
经营税,期权所得还要交付所得税,而且在股票的回购是不能算作成本
费用来抵消税赋的。

如果不考虑财务方面,有些公司更多会采用员工出资购买的方式,每个月从
工资按比例扣钱,这样不仅仅给公司创造了融资,节约了成本,还从一定程度上
提高了员工的辞职成本,有利于对员工的控制。例如思捷达咨询服务的某家咨询
客户是这样做的。

退出机制
退出机制对员工退出激励方案的一些约定,在以下三种情况下,往往会要求
已享受股权的员工办理退出手续,第一种是正常离职,就是劳动同期满,不再
续约的员工,或者是退休、经营性裁员,或者是伤残、死亡。这种情况下,企业
往往会按照同继续让这些员工享受股权或者期权。第二种是非正常离职,劳动
同未满,员工主动离职的。如果员工的主动离职没有给公司造成损失,不违反
保密协议,也没有跟股权激励方案的一些有冲突。一般来说,大部分公司还是能






允许已经被授予的股权收益。第三种是开除,像这种情况,都是按照相关规定取
消享受股权收益的权力。

管理机构及操作
实施股权激励项目一般都需要设立一个专门的小组或者部门来管理方案实
施的操作,这个常设小组或部门不仅仅要保证公开、公正、公平地实施股权
激励制度,同时也要宣贯共同分担风险、共同享受成果的理念。股权激励的目的
是要调动员工的积极性和发挥主人翁精神,共同谋求企业的中长期利益,避免只
追求短期利益,损害长期利益的错误。所以,一定不断的宣贯这一理念,才能激
励和留住人才。如,某一电子贸易企业,每周五都会召开全公司大会,向大家汇
报公司的经营情况和每份股份的分红。每个员工都可以计算自己的分红收益,充
分调动了全体的积极性。







股权激励的要素
参考资料

激励对象
激励对象也就是股权的受益者,一般有三种方式。一种是全员参与,这主要
在初创期,第二种是大多数员工持有股份,这主要适用于高速成长期,留住更多
的人才支持企业的发展。第三种是关键员工持有股份,受益者主要是管理人员和
关键技能人员。对于激励对象的选择也要有一定的原则,对于不符条件的员工
不能享受股权激励。我们设计某公司的方案时,就明确规定了几条原则。
激励方式
常用的中长期激励方式有三类:股权类、期权类和利益分享类。每一种方法
都有它的优点和缺点,也有具体适用的前提条件。对于上市公司来说,期权类和
股权类比较适,对于非上市公司股权类和利益分享类比较适。但是无论采取
哪一种方法,都要考虑到激励机制和约束机制有机结起来,真正发挥员工的积
极性。如果只考虑激励机制,不考虑约束机制,股权方案就有可能失去效用。比
如期权类,如果被授予者在行权时,不行权也就不会给被授予者造成损失。
员工持股总额及分配
这一块主要解决的是股权激励的总量、每位收益人的股权激励数量、用于后
期激励的预留股票数量。如何确定,每个公司有特殊性,可以根据实际情况来确
定,特别是对于上市公司,要报证监会和股东大会通过。对于每位收益人的股权
数量基本上是按照职位来确定,如果公司在职位评估上相对公平,年收入水平基
本上考虑职位在公司的价值和体现了个人的能力的话,就可以根据年收入来确定
股权比例。
对于新就职的员工,特别是高管,一般进入公司就需要享受中长期激励方案,
可以采取分步实施的方针,在试用期过后的一年里先享受50%的比例,一年之后
再100%享受。
股票来源
股票的分配上,主要是上市公司的股票来源比较麻烦,要证监所审核,股东
大会审批。






库存股票是指一个公司将自己发行的股票从市场购回的部分,这些股票不再
由股东持有,其性质为已发行但不流通在外。公司将回购的股票放入库存股票帐
户,根据股票期权或其它长期激励机制的需要,留存股票将在未来某时再次出售。
如美国雅虎公司,到1998年2月27日为止,它赠与的股票期权总量为1114万
股公司为此新发行了835万股股票,其中409万股已用于员工行权,其余426
万股作为将来员工行权的准备。1998年,董事会预计公司将持续高速发展,员
工数将激增,股票期权计划规模将不断扩大,因而现有的为股票期权准备的股票
数量显得不足。为此,董事会决定在市场上回购200万股股票来增加储备。

购股方式
购股方式也就是购买股票的资金来源,一般有员工现金出资、公司历年累计
金、福利基金、公司或大股东提供融资、员工用股权向银行抵押贷款。这几
种方式都好操作,有些方式会产生财务支出,要重复交税。股票不仅仅要交
经营税,期权所得还要交付所得税,而且在股票的回购是不能算作成本
费用来抵消税赋的。

如果不考虑财务方面,有些公司更多会采用员工出资购买的方式,每个月从
工资按比例扣钱,这样不仅仅给公司创造了融资,节约了成本,还从一定程度上
提高了员工的辞职成本,有利于对员工的控制。例如思捷达咨询服务的某家咨询
客户是这样做的。

退出机制
退出机制对员工退出激励方案的一些约定,在以下三种情况下,往往会要求
已享受股权的员工办理退出手续,第一种是正常离职,就是劳动同期满,不再
续约的员工,或者是退休、经营性裁员,或者是伤残、死亡。这种情况下,企业
往往会按照同继续让这些员工享受股权或者期权。第二种是非正常离职,劳动
同未满,员工主动离职的。如果员工的主动离职没有给公司造成损失,不违反
保密协议,也没有跟股权激励方案的一些有冲突。一般来说,大部分公司还是能






允许已经被授予的股权收益。第三种是开除,像这种情况,都是按照相关规定取
消享受股权收益的权力。

管理机构及操作
实施股权激励项目一般都需要设立一个专门的小组或者部门来管理方案实
施的操作,这个常设小组或部门不仅仅要保证公开、公正、公平地实施股权
激励制度,同时也要宣贯共同分担风险、共同享受成果的理念。股权激励的目的
是要调动员工的积极性和发挥主人翁精神,共同谋求企业的中长期利益,避免只
追求短期利益,损害长期利益的错误。所以,一定不断的宣贯这一理念,才能激
励和留住人才。如,某一电子贸易企业,每周五都会召开全公司大会,向大家汇
报公司的经营情况和每份股份的分红。每个员工都可以计算自己的分红收益,充
分调动了全体的积极性。

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