关键词不能为空

当前您在: 主页 > 综合信息 > 金融综合 >

您与2021年09月18日 07时09分02秒 访问本站,欢迎留言!

基金从业知识点整理信息冲击曲线和A+H股价格波动的非对称性研究

作者:东文网
来源:https://www.cacac.net.cn
首发:2021-09-15 15:52
【最后更新日期】2021年09月18日 07时09分02秒

基金交易行情基本知识认知-炒银行基金会亏吗

2021年9月15日发(作者:蓝正龙)

信息冲击曲线和A+H股价格波动的非对称性研究
刘得胜,黄泽先


【摘 要】摘要:采用EGARCH模型检验了不同市场中股价波动的非对称性,
通过EXCEL软件做出了信息冲击曲线,总结归纳出4条重要结论.这4条结论
对AH股的溢价现象、牛市中AH股的溢价扩大和熊市中AH股的溢价缩小
现象进行了相对有效的解释.在此基础上,考察了A股和H股之间的溢出效应,
分析了AH股溢价指数与A股的走势关系,并用所得实证结论对A+H股现状
做出解释.

【期刊名称】兰州工业学院学报

【年(卷),期】2011(018)001

【总页数】6

【关键词】关 键 词:EGARCH模型;信息冲击曲线;溢出效应

0 引言

由于中国实行严格的资本管制和对国内外者的范围严格限定,使中国
股票市场成为一个高度分割的市场,这主要表现为股票发行分为A股、B股、
H股等,分别以不同货币计价进行交易.其中,H股是在国内注册并在香港上市
的企业股份,以人民币标明面值,以港币认购及交易.A+H股是既作为A股在
上海证券交易所或深圳证券交易所上市又作为H股在香港联交易所上市的股
票.截至2009年8月1日,共有146家中国大陆企业在香港发行H股,其中
58家也在A股市场有股票发行,成为H股、A股双重上市公司.根据恒生A+H
溢价指数的历史数据记录,2007年上半年A股平均比H股溢价39%.

很多国内外实证研究了股票溢价这种现象.Bailey(1994)最早发现泰国A、


信息冲击曲线和A+H股价格波动的非对称性研究
刘得胜,黄泽先


【摘 要】摘要:采用EGARCH模型检验了不同市场中股价波动的非对称性,
通过EXCEL软件做出了信息冲击曲线,总结归纳出4条重要结论.这4条结论
对AH股的溢价现象、牛市中AH股的溢价扩大和熊市中AH股的溢价缩小
现象进行了相对有效的解释.在此基础上,考察了A股和H股之间的溢出效应,
分析了AH股溢价指数与A股的走势关系,并用所得实证结论对A+H股现状
做出解释.

【期刊名称】兰州工业学院学报

【年(卷),期】2011(018)001

【总页数】6

【关键词】关 键 词:EGARCH模型;信息冲击曲线;溢出效应

0 引言

由于中国实行严格的资本管制和对国内外者的范围严格限定,使中国
股票市场成为一个高度分割的市场,这主要表现为股票发行分为A股、B股、
H股等,分别以不同货币计价进行交易.其中,H股是在国内注册并在香港上市
的企业股份,以人民币标明面值,以港币认购及交易.A+H股是既作为A股在
上海证券交易所或深圳证券交易所上市又作为H股在香港联交易所上市的股
票.截至2009年8月1日,共有146家中国大陆企业在香港发行H股,其中
58家也在A股市场有股票发行,成为H股、A股双重上市公司.根据恒生A+H
溢价指数的历史数据记录,2007年上半年A股平均比H股溢价39%.

很多国内外实证研究了股票溢价这种现象.Bailey(1994)最早发现泰国A、

武汉 知识产权运营基金-全职炒基金赚钱


证券基金基础知识2019年5月-美国人炒基金


证券基金基础知识 视频-余额宝炒基金


基金基础知识考前必看-有人炒基金炒成百万


天天基金入门基础知识-a股第一妖基 要说炒次新股的基金


基金从业基础知识真题2018-老师带着炒基金


证券基金基础知识计算题总结-为什么说买基金不如自己炒


证券基金基础知识在线-炒基金表情包



本文来自网络,不代表本网站立场,转载请注明出处:https://www.cacac.net.cn/1702641.html

信息冲击曲线和A+H股价格波动的非对称性研究的相关文章

更新:411篇